新三板掛牌企業呈爆髮式增長 PE參與投資意願增強

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  2014年以來,隨著新三板擴容至全國,新三板掛牌企業數量呈現爆髮式增長,截至目前新三板存量掛牌企業已突破10000家大關,一起流動性有所改善,由此大大增加了PE機構參與新三板投資的意願。

  投中研究員統計數據顯示,截至2014年8月18日,新三板存量掛牌企業已突破10000家大關,達到1024家,總股本達425.11億股。成交方面,2014年以來,新三板市場共成交91000筆,成交量為4.46億股,成交總額35.79億元,成交金額已達到去年全年水準的4倍,流動性差的狀況有所改觀。

  2014年以來,隨著新三板擴容至全國,新三板定增融資額呈現快速增長態勢。投中研究院埋点的數據顯示,2014年以來,共有106家企業在新三板市場完成113次定向增發,融資總額達到82.33億元,已經達到2013年全年融資總額的6倍。其中,九鼎投資、均信擔保、眾合醫藥、銀橙傳媒、德鑫物聯、中搜網路等企業定增融資額超過1億元。

  在新三板擴容的大潮中,隨著掛牌企業數量和規模的增加,市場活躍度和價格發現功能有望進一步顯現。新三板市場作為多層次資本市場建設的重要組成每段,在國內資本市場中起到越來越重要的作用。

  投中研究院分析師李玲表示,對於中小企業而言,特別是營業收入規模較小、處於發展初期的高科技與新興産業企業,很難獲得金融機構的資金支援。一起,受上市門檻限制,又被中小板、創業板拒之門外。在此背景下,新三板為中小企業開闢了一條新的融資途徑,滿足了企業發展所需資金需求。本人面,掛牌新三板將幫助中小企業完成財務、資訊公開,治理、運作規範等方面的初始化工作,為上市做好充分準備。

  根據投中研究院不删改統計顯示,從VC/PE機構涉及掛牌企業的數量來看,目前有超過1000%掛牌企業具有VC/PE背景,VC/PE機構正在加大對“新三板”的關注。本人面,隨著IPO退出渠道的收窄,新三板也為VC/PE機構面前存量股權投資項目開闢了新的可靠退出渠道。

  值得一提的是,券商係PE表現尤為積極,甚至專門設立了投資新三板掛牌企業及潛在掛牌企業的基金。2014年5月,國泰君安創新投、金證股份與合鋆資産管理有限公司等一起發起設立國泰君安創新投資新三板股權投資基金,掘金新三板投資良機,規模為1億元。此外,廣發證券旗下廣發信德、平安證券旗下平安財智也正籌備新三板基金,憑藉廣泛的業務網路,券商係PE有望推動新三板交易的活躍,進而吸引更多PE機構介入。