喜歡到公募高薪挖人 盈峰資本不知為何被限制交易

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  “牛掰的公司都被查了,我們現在一點兒好多好多 敢動了。”對於證監會就程式化交易的老会 核查,有量化對衝基金經理指出。

  上周,《金證券》記者連線市場多家有程式化交易的量化對衝基金,得到的回復都会,正在減少或暫停程式化交易下的自動或半自動下單指令,等待歌曲監管政策進一步明確。

  而從被核查基金盈峰資本和盈融達方面得到的回復看,其仍在努力和監管層溝通,尚不清楚産品恢復交易的具體時間。

  “一點兒好多好多 敢動了”

  7月31日,證監會新聞發言人張曉軍宣佈,證監會正對程式化交易進行核查,“根據《交易規則》,對頻繁申報或頻繁撤銷申報,涉嫌影響證券交易價格或这些投資者的投資決定的24個賬戶採取了限制交易措施”。

  8月1日,上交所和深交所分別對指在異常交易行為的4個證券賬戶和6個證券賬戶採取了限制交易措施。

  8月3日,上交所又在盤中對4個嚴重異常交易的證券賬戶採取了盤中暫停的監管措施,對5個異常交易的賬號進行了口頭警示。

  《金證券》記者從國內一家量化對衝基金處了解到,自上週三開始,公司每天都會收到券商的提示短信,要求注意高頻交易的政策風險,控制下單和撤單頻率。此外,受託的信託公司也派人前來詢問程式化交易情況。氣氛十分緊張。

  上述量化對衝基金負責人對《金證券》記者調侃稱,“牛掰的公司都被查了,我們現在一點兒好多好多 敢動了。”

  記者亦從这些量化對衝基金處了解到,在監管壓力下,過去一週均在減少或暫停程式化交易下的自動或半自動下單指令。

  盈峰量化業績沒亮點

  “從我們的經歷看,核查非常老会 ,我們也是證監會公佈當天知道的。”處在本輪核查風口浪尖上的盈峰資本一名基金經理在接受《金證券》記者採訪時坦言,“後來才聽説是交易所先上報給證監會,證監會再決定限制交易的,而且到現在,我們還不清楚限制交易的標準是什麼,因為我們確實没有故意頻繁申報和撤單。公司是剛剛嘗試做程式化交易,不需要 這4隻程式化産品,規模去掉 同去還不需要 公司所有産品規模的十分之一,佔比非常小。”

  公開資訊顯示,盈峰投資被限制交易的4隻産品分別是,盈峰量化投資管理合夥企業、新方程盈峰量化對衝基金私募資産管理計劃、盈峰梧桐量化對衝基金、盈峰盈寶對衝基金。

  深圳接近盈峰資本的私募圈人士對《金證券》記者介紹,盈峰資本雖然股東背景充裕而且業績老会 没有亮點,並且投資品種好多好多 。“幾乎所有的熱點他們都跟過,而且在圈內他們最大的特點是喜歡到公募高薪挖人。”

  此前盈峰資本官網顯示,公司實際控制人為美的創始人何享健之子、現任美的集團董事的何劍鋒,且盈峰資本被標注為美的係企業之一。不過上週四記者再打開公司官網發現,這一資訊已被刪除。

  交易演算法“機械行為”

  讓这些量化對衝基金小心應對的不僅是這場核查老会 而迅猛,更重要的意味是對於核查標準尚不明確。

  被限制交易的私募基金盈融達方面在接受《金證券》記者採訪時表示,“已經成立了一個專門的小組和監管部門溝通,希望能夠儘快恢復交易,但從溝通結果看,尚不需要 確定。”

  盈融達被限制交易的兩隻産品分別為中融·盈融達量化對衝1期和外貿信託·盈融達量化對衝1期。盈融達在官網發佈的公告中解釋,“7月8日當天,因大要素股票停牌或處於跌停板狀態,在跌停狀態下産品老会 出现 反覆撤單現象。股票端老会 出现 小量撤單,主觀上没有任何惡意操縱市場的想法;而好多好多 處於極端行情下,交易演算法因跌停板難以賣出而採取的機械行為。”

  據悉,目前其被限制交易的産品限制期都会2015年7月31日至2015年10月80日。相當於三個月不需要 交易。

  北京一家量化對衝基金投資總監告訴《金證券》記者,雖然量化對衝策略不太看重行情,只獲取穩定收益,而且三個月不需要 交易,肯定會影響産品年化收益率,對投資者很難交代。

  監管不夠“還要梳理”

  “國內量化對衝基金中真正做程式化交易的並不多,這塊都需用説剛剛興起,政策、制度、行業自律肯定都会不夠的,我們覺得光監管不夠,還要梳理。”深圳一家大型私募公司基金經理評價。

  實際上,説白了程式化交易好多好多 量化交易中的一種策略,即利用數學模型進行批量和自動下單,以提高收益率。對於程式化交易到底是否是會左右市場,目前觀點不一。

  《金證券》記者了解到,目前國內做程式化交易的主要分為兩塊,一塊是海歸,另一塊是從公募或券商出來的成熟的句子的句子期期期的句子的句子 图片 期 的句子的句子的句子投資人。以本次被限制交易的另一産品、外貿信託-安進13期壹心1號證券投資集合資金信託計劃為例,其管理人、寧波靈均投資管理合夥企業(有限合夥)的團隊核心人物都來自中金係,法人代表蔡枚傑和總裁殷志浩都曾在中金公司擔任要職。